一、实施背景

中国大地上正在掀起“大众创业、万众创新”的时代大潮，国家“双创”政策持续发力，近期国务院办公厅又印发《促进科技成果转移转化行动方案》（以下简称《方案》），围绕激发创新主体积极性、构建支撑服务体系、完善创新要素配置等，对实施促进科技成果转移转化行动做出部署。其中，《方案》第26条：大力发展创业投资，培育发展天使投资人和创投机构，支持初创期科技企业和科技成果转化项目。各项鼓励创新创业的政策文件，为拥有技术创新的中小企业，开展成果转化和创业融资提供丰富的政策供给。

但是初创期科技型中小企业股权融资时所面临的现实痛点往往是这样：一是无论如何鼓励创业投资或多元化资金投入成果转化，都会遵循经济活动的客观规律，出资人或投资人是以追逐投资收益为天性，在技术型企业缺少财务数据的情况下，难以通过企业核心技术的隐形收益判断和发掘投资回报，较难支撑投资决策；二是初创期科技型中小企业采用“科技语言体系”，投资机构方采用“经济语言体系”，两套语言体系无法交流，这是造成初创期科技型中小企业融资难与科技成果转化率低的关键原因；三是现行评价体系与评价方式不能满足初创期科技型中小企业的融资需求，技术类无形资产计量难、评估难和定价难，传统科技评价主要依靠专家打分的定性评价，缺少以产业化为导向的标准化评价，尚未有与时代发展紧密结合的科技评价理论、方法、工具和服务群体。因此，为中小企业提供投融资服务，需要更为前瞻性、系统性和操作性的评价标准，让“技术拥有方”、“投资机构方”和“中介服务方”相互使用一套“科技普通话”，这是破解初创期科技型中小企业融资难题“牵一发已动全身”的关键点。

二、创新方法

国家标准GB/T22900-2009《科学技术研究项目评价通则》（简称《科技通则》）就是这套“科技普通话”，是我国科技评价领域的第一个国家标准，适用于技术创新领域基础研究、应用研究和开发研究项目与成果，为科学技术研究的投入产出效率评价提供了科学、规范的方法，可实现对技术创新的量化管理。现任全国人大委员长、时任国务院副总理张德江同志给予《科技通则》批示：“在科技领域推行‘科技通则’是一项重大改革，也是一项基础性、战略性工程。建议先试点，取得经验后全面推广”。

中关村巨加值科技评价研究院（简称“TVA研究院”），是国家标准GB/T22900—2009《科学技术研究项目评价通则》的起草、再开发、推广应用的专业机构，近年来TVA研究院始终研发引领科技创新的新理论、新体系和新产品，始终不懈的在各个领域推广应用《科技通则》，取得了丰富的实践经验和案例积累，已经取得21项自主知识产权，涵盖为中小企业技术创新项目融资或成果转化“计量、评价、交易”的全过程。

《科技通则》核心指标包括：

工作分解结构WBS（Work Breakdown Structure)是《科技通则》的重要计量指标之一，是自上而下逐级分解技术创新项目或成果所形成的分解结构，一般可用表格或树状图表示。分解后的工作分解单元WBE（Work Breakdown Element)，按交付物类型我们共分16种，即主成果/主交付物：硬件、软件、工艺、方法、商业模式、服务，副成果/副交付物：标准、专利、论文、著作、报告、培训、试验、图纸、文件、合同。常用的：硬件、软件、标准、专利、论文。

技术就绪水平TRL（Technology Readiness Level）计量指标，在《科技通则》里我们定义为TRL1～9级，现在研究院已经将此指标进行再开发，与产业化和商业成功相结合，延伸至1-13级，即技术创新水平TIL（Technology Innovation Levels），TIL1～13级表达了任何一个“技术创新”项目，用来表述该项目研发的技术到转化为现实生产力的距离有多远，涵盖“由思想火花→知识创新→产品工艺创新→商业成功”的全过程逐级评价。

质量、成本、进度QCD（Quality，Cost，Delivery）计量指标，即任何一个科技项目（或成果），都必须包含质量、成本、进度三要素，缺一不可。这也是一个科技项目（或成果）可行性研究报告必须回答的要素。如果这三个要素回答不清楚，就无法得到可行性研究报告的结论。一个项目的可行性研究报告结论可行，一定是根据一个项目的质量、成本、进度三要素综合考虑得出来的结论，而且三要素指标都是可以在项目执行的过程中得到验证的，这也是一个项目进行绩效管理的基本要素。

基于《科技通则》关键指标，TVA研究院研发出“技术报表”，类似于衡量企业盈利能力和盈利水平的财务报表，技术报表是衡量技术创新能力。对于一个创新型企业，如果只看它的财务报表，那是没有净利润的，那么我们如何评价这个企业未来的发展呢？现在通过技术报表，可以非常清楚的看出这个企业科技创新过程的动态变化，从而看到企业的潜力和未来的价值，这个价值从财务报表是无法显示的。

三、案例应用

2013年海淀区出台了“1+10”创新政策体系（1个统一申报平台，10项扶植政策），安排18亿元资金用于支持中关村核心区企业自主创新和产业发展。2014年海淀区进一步加强对企业自主创新和战略性新兴产业的扶持，从原来的“1＋10”政策体系调整优化为“1＋4”，TVA研究院参与此次政策优化，提出并编制海行规发〔2014〕11号《海淀区技术创新项目市场化评价实施细则》（以下简称《细则》），探索建立由市场决定技术创新项目和经费分配、评价成果的机制，发挥市场对技术研发方向、路线选择、要素价格、创新资源配置的导向作用，提升专项资金投入产出的“量、质、效”，制定本实施细则，最终形成海淀区“1+4+1”的政策扶植体系。该《细则》依据国家标准GB/T22900-2009《科学技术研究项目评价通则》制定，适用于核心区自主创新和产业发展专项资金支持的技术创新项目的市场化评价，在三年试行期内，仅适用于通过股权投资支持的技术创新项目的市场化评价。未来，适时推广运用到其他技术创新项目、机构和人才的市场化评价工作中。2014年起，TVA研究院承担海淀区面向初创型和初创期科技型中小企业股权投资的市场化评价工作。

海淀区科技型中小企业数量多范围广，涉及电子信息、生物医药、航空航天、新材料、清洁能源、节能减排等多项领域，大多缘于高校科研院所成果转化项目或产学研合作项目，拥有核心技术，但其持有的可用于抵押的有形资产比重一般都很低，而核心技术等无形资产比重却相对较大，在面临一些融资问题时往往陷于被动。在融资过程中，科技型中小企业也存在如何将核心技术转化为投资人能够理解的经济语言?将对技术创新的表达如何结构化、可视化和数据化?如何通过核心技术获取更符合市场价值的融资，跨越应用开发与市场应用之间的鸿沟？一系列影响海淀区科技型中小企业共性融资难等问题，致使高风险的科技型中小企业很难获得足够的融资，资金缺乏成了制约科技型中小企业发展的瓶颈因素。

海淀投资机构数量较多类型广，截至2015年6月，海淀区聚集了包括天使投资等在内的各类股权投资机构达到928家，囊括全北京市近一半的投资管理机构，管理资金规模超过3113亿元。海淀区在管理机构数量和管理资本量上均与整个深圳市的规模相当。投资机构人员组成基本以金融背景为主，属于财务思维和文化，在评价企业技术创新的核心价值上有先天的瓶颈，因此在投资决策时候，无论商业计划书写的多少，只关注财务报表和团队创始人，用的是“经济语言体系”。

因此在科技型中小企业融资过程中，企业的“科技语言体系”遇到投资机构的“经济语言体系”就形成了融资语言障碍。如何帮助中小企业融资讲“科技普通话”？以下将从TVA研究院承担的海淀股权投资市场化评价工作的实际举措进行说明。

（一）市场化定位

评价机构实施公开、透明、独立的第三方标准化评价或评估，按照“由市场决定技术创新项目和经费分配、评价成果的机制”进行市场化评价，帮助科技型企业融资讲“科技普通话”。第三方是与委托方和被评价方既无行政隶属关系又无股份关系的独立法人。市场主体的评价还包括：第一方（成果单位或供给方）的自评价，第二方（管理机构、投资机构或技术需求方）的决策前评价。

（二）TVA标准化评价特点

与传统科技评价方法不同，TVA标准化评价完全依据国家标准GB/T22900-2009《科学技术研究项目评价通则》（以下简称《科技通则》）的定义与规范操作完成。

? 定性与定量向结合，偏好量化（70%标准化评价+30%专家评价），提升评价精准率与效率；

? 依据国标《科技通则》实施标准化评价，保证评价的公正公平公开，最大限度地消除信息不对称；

? 真正第三方独立评估，按照“由市场决定技术创新项目和经费分配、评价成果的机制”；

? 从海量项目文本信息评审中脱离，将自然语言转化为专用语言，实施结构化评价，输出数据化结论。

（三）TVA标准化评价流程

在帮助中小企业运用“科技普通话”的过程中，TVA标准化评价涵盖了数据采集、数据验证、实地调研、报告编制。数据采集是指对技术项目、法人、团队等基本信息的收集，数据验证是指对收集的项目关键指标进行验证核实，并通过实地调研、用户采访、数据库信息比对等各方面进行核实，然后将离散数据进行结构化与可视化处理，最终完成评价报告。

（四）TVA技术创新项目股权投资标准化评价报告

报告以“标准化”、“市场化”和“结构化”为特征，具体如下：

标准化。标准化评价是指在评价的全过程中，依据《科技通则》定义的指标体系、计量与评价模型，采用统一、量化、可对比、可追溯的系统架构实现对技术成果的评价。标准化评价的方法能够最大限度地将科研活动中形成的数据、成果、经验和知识的隐性价值显性化，并将其动态应用到评价结论中，能够使人便捷地对技术成果有个完整的认知，最大限度地消除技术成果认知过程中的信息不对称。

市场化。市场化评价是指按照“由市场决定技术创新项目和经费分配、评价成果的机制”,评价机构实施公开、透明、独立的第三方标准化评价或评估。第三方是与委托方和被评价方既无行政隶属关系又无股份关系的独立法人。市场主体的评价还包括：第一方（成果单位或供给方）的自评价，第二方（管理机构、投资机构或技术需求方）的决策前评价。

结构化。结构化评价是指对任何一个技术成果，，从思想火花的产生到商业成功的实现全过程，应用“质量、成本、进度”一体化的结构化数据指标分析与评价模型实施的标准化评价。并按照权责发生制原则逐级评估达到每个级别所对应的技术指标、成本经费和时间进度，最终合成各项分析指数、评估结论和价值评估。

四、应用推广

TVA研究院根据投资机构及技术项目单位的实际反馈，又完善、研发出更多的助力技术型中小企业融资服务。目前，TVA研究院已经在电子信息、先进制造、先进能源和生物医药等细分技术领域积累相当数量的经验，便于对此类股权投资项目提供更为专业化、精细化和市场化的评价服务。

TVA研究院为创业型小微企业融资也提供“科技普通话”评价服务，将评价范围延伸至对创意创业项目的融资评价，投融资阶段从以风险投资为主的股权投资阶段，延伸至天使轮种子轮阶段的投融资评价服务周期。

以应用开发类技术创新项目来看，结合创意与创业，TIL1～2级，这是创意阶段。比如你有一个想法，基本上能把整个思想表达出来，还是处在纸质层面。我们应用TIL1～2级内的各种判定要素能够实现对创意征集、筛选以及创意辅导，不断以产业化为导向的梳理创业者的创业想法，提升由创意向创业转化的成功率。TIL3～6级，这是创业阶段，我们应用TIL3～6级内的各种判定要素实现创业阶段的辅导体系、创业项目QCD(技术指标/融资成本/孵化进度)一体化管理体系和各类创业要素资源（创业投资、场地空间、专家资源与数据服务）精准配置服务等，保障创业项目质量与成功毕业率。目前创意创业评价服务已和国内多家创投机构和孵化器机构合作应用。

除了项目股权投融资评价，TVA研究院还开发了企业创新能力评价以及科研人员绩效评价，为投资人更看清科技型中小企业（项目、团队和人才）的价值，提交成果以“创新驱动发展绩效评价指标体系”“法人绩效评价结果及评价结果分析报告”以及“创新驱动发展绩效评价建议”等多种形式展现。

五、愿景展望

未来只有两类人可以拥有财富，一个是创业者，一个是帮助创业的人。TVA研究院要做的是更好的帮助创新创业型中小企业甚至小微企业，这也是研究院的愿景。TVA标准化评价把标准化、数字化、智能化连通在一块，将科技资源利用起来，然后做成一个计量模型，最后让孵化器、加速器进来，把整个科技服务业充分带动，形成真正的科技服务产业，最终实现科技普通话的普及与广泛应用。