恒 天 凯 马股份有 限公 司拟转 让

　　中国重汽 集 团泰安五岳专用汽车有 限公 司股权 项 目

　　资产 评估报 告 书摘要

　　天兴评报字[2014]第 1324号

　　北 京 天 健 兴 业 资产 评 估 有 限公 司接 受 恒 天 凯 马 股 份 有 限 公 司 的

　　委 托 ,根 据 有 关 法 律 、法 规 和 资产 评 估 准 则 、资产 评 估 公 认 原 则 ,采

　　用 资产 基 础 法 对 恒 天 凯 马 股 份 有 限 公 司拟 转 让 中 国重 汽 集 团泰 安 五

　　岳 专 用 汽 车 有 限 公 司股 权 项 目而 涉 及 的 中 国重 汽 集 团泰 安 五 岳 专 用

　　汽 车有 限公 司 的股 东全 部权 益 价 值 ,按 照必 要 的评 估 程 序 执 行 评 估 业

　　务 ,对 其在 ⒛ 14年 9月 30日 的市场 价值 作 出 了公 允反 映 。 将 资产

　　现

　　评估 情 况 报 告 如 下 :

　　一 、 估 目的 :恒 天 凯 马股份 有 限公 司拟 将 其 持有 的 中 国重汽 集

　　评

　　团泰 安 五岳 专 用 汽 车有 限公 司股 权对 外转 让 9委 托 北 京 天健 兴 业 资产

　　评 估 有 限 公 司对 所 涉 及 的 中 国重 汽 集 团泰 安 五 岳 专 用 汽 车 有 限公 司

　　于评估 基 准 日的股 东全 部权 益进 行评 估 ,提 供 其 截 至 评 估 基 准 日的市

　　场价 值 ,为 拟 进 行 的股 权 转 让 行 为 提供 价 值 参 考 依 据 。

　　二 、评 估 对 象 :中 国重汽 集 团泰 安 五岳 专 用 汽 车有 限公 司于评 估

　　基 准 日的股 东全 部权 益 价 值 。

　　三 、评 估 范 围 :中 国重 汽 集 团泰 安 五岳 专 用 汽 车 有 限公 司于评估

　　基 准 日经 审计 后 的资产 负债表 中所 列示 的资产 、负债 及 账 外 资产 。

　　四、价 值 类 型 :本 次 评 估 价值 类 型为 市场 价 值 。

　　五 、评 估 基 准 日: 2014年 9月 30日 。

　　六 、评 估 方 法 :本 次采 用 资产 基 础法 评 估 。

　　七 、评 估 结 论

　　(一 )评 估 结 论

　　经 资产 基 础 法 评 估 ,截 至评 估 基 准 日 ⒛ 14年 9月 30日 中 国重汽

　　集 团泰 安五 岳 专 用汽 车有 限公 司总 资产 账 面 价 值 为 35,634.16万 元 ,

　　1.65万 9.55%;

　　3,幻

　　39,035.81万 ,增

　　,增 元 值 率 为

　　元

　　评 估 价 值 为 值

　　34,536.72万

　　34,536.72万 ,评

　　,评

　　总 为 元

　　账 面 值 为 元 估 价 值

　　负 债 价

　　狃 万元 ,评 估 价 值 为 4,匆 9.09

　　估 值 无 增 减 ;净 资产 账 面 价 值 为 1,097。

　　万元 ,增 值 3,幻 1.65万 元 ,增 值 率 309.96%。 各 类 资产 及 负债 的评

　　估 结果 见 下表 :

　　资产评估结果汇 总表

　　金额 单位 :人 民 币万元

　　被 评估 单 位 :中 国重 汽 集 团泰 安 五 岳 专 用 汽 车 有 限 公 司

　　审计 前

　　增值 率 %

　　增减值

　　评估价 值

　　账面价值

　　账面值

　　顶目

　　E=D/B× 100%

　　D=C-B

　　C

　　B

　　A

　　16,42092

　　流 动 资产 17,164,01 16,411,18

　　l

　　22,61489

　　19,22298 3,391,91

　　18,824,88

　　非流 动 资产

　　其 中 :可 供 U1售 金 融 资 产

　　持有 至 到期 投 资

　　长期 应 收款

　　长 期股 权 投 资

　　1330

　　1330 97,14

　　投 资性房 地 产

　　-169,19

　　10,29472 10,125,53

　　10,32775

　　固定 资产

　　在 建 工程

　　工程 物 资

　　围定资产清 理

　　生 产 性 生 物 资产

　　油气 资产

　　3,462,54

　　11,811,19

　　8,348,65

　　8,348,65

　　无形 资产

　　开发 支 出

　　商誉

　　长 期 待 摊 费用

　　L7

　　13519 0,25

　　递 延 所 得 税 资产

　　其他 非 流 动 资 产

　　3,401,65 9.55

　　39,035.81

　　资产 总 计 35,988,89 35,634,16

　　34,53672

　　34,194,02

　　流动 负 债 ,536,72

　　3闫

　　非流 动 负 债

　　34,536,72

　　341536.72

　　负债 合 计 34,194.02

　　净 资产 (所 有 者 权 益 ) 309,96

　　3,401.65

　　4,499,09

　　1,097.44

　　1,794.87

　　(评 估结论的详细情况见评估明 表)

　　细

　　(二 )有 关 说 明

　　1.报 告使 用 者 在 使 用 本报 告 的评估 结论 时 ,请 注 意本报 告正文

　　“ ”

　　中第 十 一 项 特 别 事 项 说 明 对 评 估 结 论 的影 响 ;并 关 注 评 估 结论成

　　立 的评 估 假 设 及 前 提 条件 。

　　”

　　“

　　对 于本 报 告 正 文 中第 十 一 项 特 别 事 项 说 明 中有 如 下事 项可 能

　　影 响评 估 结论 ,但 非注 册 资产 评 估 师执 业 水 平 和 能力 所 能评 定估 算 的

　　重大事 项 ,提 醒报 告使 用 者特 别 关注 以下几 项 :

　　(D中 国重 汽集 团泰 安五岳专用汽 车有 限公 司待估 建 筑物 中计 13

　　项建 筑 物 尚未 办 理 房 屋 所 有 权 证 ,其 建 筑 面 积 合 计 61,540.10平 方

　　米 ;另 教 场 街 营 业 楼 《 屋 所 有 权 证 》证 载 房 屋 所 有 权 人 为 :泰 安专

　　房

　　用汽 车制 造 厂 ,未 提 供 土 地 使 用权 登记 资料 ,中 国重 汽 集 团泰 安五岳

　　专 用汽 车有 限公 司 己 出具相 关材 料 ,证 明 以上房 屋 建 筑 物 产权 均 属 该

　　公 司所 有 。 于 尚未 办 理 产权 证 的房 屋 建 筑 物 ,按 一般 无 证房 产 进 行

　　对

　　评估 ;对 教 场 街 营业 楼 按 完 全 产权 进 行评 估 ,未 考 虑 产 权 瑕 疵对 评 估

　　价 值 的影 响 。

　　14间 平 房 (西 院 8

　　(2)灵 山待 业 门市 部 、 红楼 (西 宿 舍 北 院 )、

　　号楼 前 )、 教 学 楼 (西 院 )等 4项 建筑 物 未 办 理房 屋 所 有 权 证 ,其 建

　　筑面 积 合 计 4,149.17平 方 米 ,中 国重汽 集 团泰 安 五 岳 专 用 汽 车有 限

　　公 司 己 出具 相 关 材 料 ,证 明该 部分房 屋 建 筑 物 的产 权 归 中 国重 汽 集 团

　　泰 安 五岳 专 用 汽 车 有 限公 司所 有 ,但 其 所 占用 的土 地 使 用 权 (土 地 使

　　用权 类 型为 划 拨 ,土 地 用 途 为住 宅 用地 ,国 有 土 地 使 用 证 登记 土地 使

　　用 者 为泰 安专 用 汽 车 制 造 厂 )归 泰 安专 用汽 车 制 造 厂 所 有 (造 成 房 屋

　　与土 地 产 权 瑕 疵 的具体 情 况 如 下 :中 国重 汽 集 团泰 安 五 岳 专 用汽 车有

　　Ⅱ

　　“

　　”

　　限公 司最 初 成 立 时 ,“ 泰 安专 用 汽 车 制 造 厂 上 级 单 位 泰 安 市机 械

　　”

　　电子 工业 局 以该划 拨 土 地 上 的部分房 屋 建 筑物 出资 ,但 该 部分 出资

　　未包 含 划 拨 土 地 使 用 权 的价 值 ,且 该划 拨土 地 使 用 权 仍 归泰 安专 用汽

　　车 制造 厂所 有 。 立 之 后 ,关 于 上述 建 筑物 所 占用 的土 地 使 用 问题 中

　　成

　　国重 汽 集 团泰 安 五 岳 专 用 汽 车 有 限公 司 与 泰 安 专 用 汽 车 制 造 厂 也 未

　　达 成任 何 协 议 或 意 向 ),鉴 于 此 ,本 次评 估 我 们 仅 对 归 属 中 国重 汽 集

　　团泰 安 五岳 专 用 汽 车 有 限公 司所 拥 有 的上 述 建 筑 物 采 用 成 本 法 评 估 ,

　　未考 虑 该 土 地 使 用 权 的瑕 疵 因素对 评 估价 值 的影 响 ,也 未 考虑 该土地

　　使 用权 的价 值 。

　　JA1611金 杯 货车 、鲁

　　(3)列 入 本 次 评 估 范 围 的车辆 中牌 号为 鲁

　　JO5327货 车 、鲁 HQg88货 车 、鲁 JF8730轻 型作 业 车及 鲁 JO8810

　　中型作 业 车 共 计 5辆 车 截 止评 估基 准 日未进 行 年 审 ,现 处 于 脱 审状态 。

　　上述 5辆 车 因车 辆 状 况 较 差 ,脱 审 时 间较 长 ,中 国重 汽 集 团泰 安 五岳

　　专 用汽 车 有 限公 司放 弃对 车 辆 进 行 复 审 ,仅 作 为 厂 内一 般 实验 用 车 ,

　　且 该 五辆 车 均 为停 产 车 辆 ,市 场 对 此类 脱 审车辆 的可 参 考 交 易案 例 较

　　少 。 本 次评 估 对 该 5辆 车 按 一般 厂 内运 输 车辆 进 行评 估 ,用 市场法

　　故

　　”

　　“

　　思路按 车 辆 的净 重 量 及 现 场 车 况 计 算 可变 现 净值 考 虑 车 辆 评 估 值 。

　　⑷ 列 入 本 次 评 估 范 围 的车辆 中牌 号为 鲁 JA1611轻 型普 通 货 车

　　的车辆 行驶 证 证 载 权 利 人 为 泰 安专 用汽 车 制 造 厂 ,鲁 JO8810中 型专

　　项作 业 车 的车辆 行 驶 证 证 载权 利 人 为泰 安华 运 运 输 有 限公 司 。 国重

　　中

　　汽集 团泰 安 五 岳 专 用 汽 车有 限公 司 己出具相 关材 料 ,证 明其 产 权 均属

　　该 公 司所 有 ,本 次 评 估 未 考 虑 产 权 因素对 上 述 车 辆 价 值 的影 响 。

　　(5)应 收 沈 阳 重 沃 汽 车 销 售 服 务 有 限 公 司 的货 款 3,159,384.78

　　元 ,⒛ 14年 5月 8日 ,山 东省泰 安高新 技 术 产 业 开 发 区人 民法 院作

　　出 (2014)泰 高 新 商初 字 第 6号 、第 7号 民事 判 决 书 ,判 决沈 阳重 沃

　　汽 车 销 售 服 务 有 限 公 司 于 判 诀 生 效 之 日起 十 日内支 付 中 国重 汽 集 团

　　泰 安 五岳 专 用 汽 车 有 限公 司货款 共 计 3,159,384.78元 及 违 约金 和 利

　　息(按 同期 人 民银 行贷 款 利 率 自 ⒛ 13年 6月 30日 至 判 决 生 效 之 日)。

　　鉴 于 己经 查 封 其 相 应 的资产 ,但 由于截 至报 告 出具 日尚不 能确 定 收 回

　　的具体 数 额 ,本 次 评 估 暂仍 确 认风 险损 失 ,且 未 计 算 相 关 利 息及 违 约

　　金。

　　(6)本 次评 估 执 行 ⒛ 12年 7月 6日 中 国人 民银 行 公布 的银 行存 、

　　,银 行存 、贷 款利 率进

　　贷 款 利 率 ,评 估 基 准 日后 ⒛ 14年 11月 22日

　　行 了调 整 ,具 体 如 下 :

　　贷 款 年 利 率 (%)

　　1年 期 存

　　调整 日期 款年利率

　　序号

　　3年 5年 5年 以上

　　6个 月丬 年

　　半年 3ˉ

　　1ˉ

　　(%)

　　640

　　2012/7/6

　　l

　　2014/11/22 2,75

　　本 次 评估 未 考 虑 以上 事 项对 本 次 资产 评 估 价 值 的影 响 。

　　综 上 ,评 估 报 告使 用 者 应 注 意 以上 的特 别 事 项 对 评 估 结论 所产 生

　　的影 响 。

　　2.本 次评 估 是 在 中 国重汽集 团泰 安五岳 专 用 汽 车有 限公 司 的生

　　产 经 营会 按 其 假 设 持 续 下 去 ,并 在 可 预 见 的未 来 不 会 发 生 重 大 改变 即

　　持续 经 营 的假 设 前 提 下 进 行 的 。

　　3.我 们 特 别 强 调 :本 评估报 告仅 作 为本 次股 权 转 让 行 为 的价值

　　参考 依 据 ,而 不 能取 代 本 次股 权 转 让双 方 对 交 易价 格 的决 定 。

　　4.根 据 委 托 协 议 的约 定 ,本 报 告 及 其 结 论 仅 用 于 本 报 告 所 设 定

　　的 目的而 不 能 用 于 其 他 目的 。

　　5.根 据 国家 的有 关 规 定 ,本 评 估 报 告 使 用 的有 效 期 限为 1年 ,

　　自评 估 基 准 日 ⒛ 14年 9月 30日 起 ,至 ⒛ 15年 9月 29日 止 。

　　以上内容摘 自 估报告正文,欲 了解本评估项 目的全面情况和合理理解评

　　评

　　估结论,请 报告使用者在征得评估报告书所有者许可后,认 真阅读资产评估报

　　告书全文,并 请关注特别事项说明部分的内容。

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　　(本 页 无 正 文 )

　　资 产 评 估 机 构 :北 京 天 健 兴 业 资 产 评

　　:Ι

　　法 定 人

　　代 表

　　乙

　　一

　　·

　　二 ○一 四年 十 一 月 三 十 日

　　一

　　北 京 天健 兴业 资产 评估 有 限公 司