日前,科技部、央行、银监会、证监会和保监会等五部门圈定联合开展第二批促进科技和金融结合试点城市名单,郑州、厦门、宁波、济南、南昌、贵阳、银川、包头和沈阳等9个城市入列。

由于科技型中小企业存在经营业绩不稳定波动大、无抵押品等特点,此类企业一直是商业银行传统金融服务的盲点或薄弱点。不过,在“大众创业、万众创新”的大潮和监管的引导下,以及科创性企业利润增速显著高于传统行业的现实下,越来越多的商业银行将信贷投放逐步由传统行业向新兴科技行业倾斜,大力发展科技金融。

不过,科创企业的无形资产的评估是一个难题,“套用传统标准评价科技创新企业,容易把白天鹅当成丑小鸭对待。”

■新快报记者 黎华联/文 廖木兴/图

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科创企业经费不足两成来自金融领域

“以中关村为例,科技产业的科技活动经费平均有八成来源于企业自有资金,来自金融领域的资金仅占不到两成。”北京银行副行长、公司业务总监、任北京银行中关村分行行长许宁跃撰文表示。

所谓的“科技金融”就是科技为金融业提供技术服务,金融机构给有需求的科技企业提供资本。目前“科技金融”主要有科技主导和金融主导两种模式。一般来说,以科技为主导的“科技金融”,通过为金融行业提供尖端应用技术和绿色高效的设备,从而达到提质增效的目的。以金融为导向的“金融科技”则是利用金融资本,帮助传统产业蜕变成为具有高科技背景的现代化企业。

不过,“科技型中小企业的‘高风险、高收益’特征与商业银行强调‘安全性、流动性、收益性’的稳健经营理念之间存在结构性矛盾。”北京银行副行长杨书剑表示,这些企业容易受到技术更新换代的影响,经营的不确定性很大,并有中小企业普遍存在的经营不稳定、管理不够规范、抵质押品缺乏等问题,使得企业经营风险非常高。

许宁跃表示,创造75%技术创新成果的中小企业,是科技金融的主要服务对象。中小企业占全国企业数量99%以上,创造了85%的新增就业。然而,国内资本市场的欠发达,传统银行对大企业、低风险的偏好,长期以来从资金源流上制约着中小企业的科技创新活动。

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传统行业压力大 银行倾斜科创企业

事实上,早在2011年,五部门就启动第一批科技和金融结合试点,包括中关村国家自主创新示范区、天津市、上海市、深圳市、江苏省等16个地区成为首批“吃螃蟹”的地区。日前,郑州、厦门、宁波、济南、南昌、贵阳、银川、包头和沈阳等9个城市入列第二批促进科技和金融结合试点城市名单。

业内认为,在投资放缓、经济结构调整的大背景下,曾经是商业银行信贷资产主要投放方向的传统制造业和周期性行业面临较大经营压力,亦使银行业金融机构面临的不良资产压力增大。而通过发展科技金融,使资源更多地向科技型、新兴行业的企业倾斜,逐步改变和优化银行客户及资产结构,无疑是商业银行转型发展的新途径。

实际上,近日银行业对科技金融的投入已经逐渐加大了。如去年民生银行启动科技金融“启明星”计划,旨在为能够“照亮”中国经济结构转型未来的“启明星”科技型企业提供全生命周期的整体化融资解决方案。杭州银行也曾提出,要努力成为“银行圈最懂创业投资的,做创业投资圈最懂银行信贷的”。北京银行业提出“打造科技型企业最佳融资服务银行”。今年6月,中国建设银行科技金融创新中心在广州正式挂牌成立。这是国内首家大型商业银行总行级科技金融创新中心。实际上,目前,各地均有多家商业银行设立科技支行。

许宁跃认为,在全球范围内,科技创新型企业的利润增速显著高于传统行业。支持科技创新型企业发展,也是金融企业进一步优化资源配置的必然选择。

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“套用传统标准,易把白天鹅当丑小鸭”

杨书剑认为,科技型中小企业无形资产占比较高,知识产权是其最核心的竞争优势,一旦成功转化就可获得高额收益。杭州银行行长宋剑斌则表示,对银行而言,要看清科技企业也存在很多瓶颈,比如技术问题、产业化问题、商业模式问题等等,导致现在的新兴项目评估变得复杂。

知识产权、股权是这类企业的核心,是宝贵的无形资产,对无形资产的评估和交易,特别是对这些无形资产未来价值的评估和交易,一直都是难题。

“不是单纯将企业的财务数据作为评价体系的绝对核心,而是将科技创新企业的行业前景、技术人才储备、科技创新实力、研发投入、知识产权标准体系、获得政府科技补贴金额、承接政府高校研究项目数量和企业发展愿景与规划作为重要考量要素。”建设银行广东分行小企业业务部挂职的总经理助理鲍杰汉表示。

目前,银行界针对中小微企业融资衍生出了“三品”、“三表”和“三流”的差别化特色评价体系。“这些评价体系都没有考虑到科技创新企业的特点。”鲍杰汉表示,面对技术性、成长性和风险性都与传统企业有着巨大不同的科技型企业,如果全盘套用传统标准评价,很容易出现“标准错配”、“南辕北辙”的局面,容易把白天鹅当成丑小鸭对待,将具备高成长性的科技创新企业排除在服务体系之外。

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量化专利 “技术流”成科创企业新标准

“一个是提升自身的专业能力;二是借助专业机构的力量。”鲍杰汉表示,为了更好地评价知识产权的价值,建设银行的科技金融专员还考取了企业知识产权贯标体系内审员资格。此外,建设银行在对知识产权评估方面,也借助了连城资产评估有限公司等两家专业的机构,这两家机构位于北京中关村,具有15年以上的知识产权评估经验。

“可以利用中国专利公布公告网站对科技型企业进行分析。”鲍杰汉表示,建设银行也在金融界首创提出了考察科创企业科技创新实力新概念“技术流”,指一家企业在时间轴上持续释放的科技研发的量化产出结果形成的“趋势”。“如企业每年都有一定量的发明专利和实用新型专利的申请和授权,甚至部分年份的专利申请量和授权量还有所增长,这就证明它不是偶发性、随机性的创新,而是系统的、有目的的创新。”

鲍杰汉称,“技术流”是科技创新企业独有的特征,是否拥有稳定的、持续的、充沛的“技术流”是判断科创企业是否优质的核心标志。“如华为‘技术流’可以称的上‘汹涌澎湃’,从中国专利公布公告网上查询,截至2016年6月26日,在中国大陆,华为有25428个正在公示期的发明专利申请,有31511个已授权的发明专利,有2189个实用新型专利。这已经不是‘技术流’,而是‘技术潮’,是‘巨浪’”。

“专利信息公开可查、真实全面、高效免费,在此基础上的‘技术流’的数据可量化、技术内容可细化,所以‘技术流’是弥补银企之间信息不对称的重要补充,可以作为金融界考量科技创新企业科技创新实力的通行标准。”鲍杰汉表示。

■案例

5项发明专利抵押 银行发放260万贷款

东莞科视自动化科技有限公司是专攻机器视觉光源的科技创新企业,实际控制人王华是华南理工大学光学博士毕业,毕业后创办科技企业,投入到工业机械视觉检测光源的研发和产业化中,产品打破了日本、德国和瑞士的垄断。该企业一直没有与银行有过深入的合作,因为新产品要上马,才找到银行办理融资,但此前均因典型的“轻资产”特点吃了很多闭门羹。建设银行广东省分行通过认真分析了该公司的“技术流”报表和其所在的工业光学检测行业的整体技术前景,以企业拥有的5项核心发明专利作为质押物,无须其他抵押、担保条件,向企业发放了260万元的纯专利质押贷款。

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